传统有效市场假设的检验，只是简单地考察其对假设的“接受”或“拒绝”。由于采用的检验方法不同。检验结论也不一致。完全有效的市场是不存在的，对于一个给定的市场，我们所关心的应该是它的有效程度，应该对其有效程度进行衡量和区分。本文系统地回顾有效市场理论及其检验方法，在客观评述的基础上，借鉴分形混沌理论．给出利用时间序列数据实证检验市场有效程度的研究方法。